Indie stają się nową alternatywą dla inwestycji w Azji

Według raportu UNCTAD Indie awansowały w rankingu krajów przyciągających największy napływ inwestycji zagranicznych (FDI), zajmując 15. pozycję w 2024 roku (wzrost z 16. miejsca w 2023 roku).

W związku z trwającą wojną handlową między Stanami Zjednoczonymi a Chinami inwestorzy coraz częściej spoglądają na inne kraje jako potencjalne lokalizacje dla bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ). Jednym z największych beneficjentów tej geopolitycznej zmiany są właśnie Indie.

Migracja produkcji

Koncern Apple wraz z tajwańskim Foxconnem ogłosił relokację produkcji iPhone’ów do Indii . Nowa fabryka w Bengaluru ma obsługiwać przede wszystkim rynek amerykański. Podobne decyzje rozważa również Google, planując przeniesienie części montażu smartfonów Pixel z Wietnamu do Indii. Kolejnym przykładem jest wspólny projekt tajwańskiej firmy PSMC i indyjskiego koncernu Tata, którego celem jest budowa pierwszej w Indiach fabryki półprzewodników.

Rekordowe inwestycje typu greenfield

Zgodnie z danymi fDi Markets (platformy analitycznej należącej do Financial Times Group) w 2024 roku ogłoszono w Indiach projekty typu greenfield o łącznej wartości 108 mld USD – niemal trzykrotnie więcej niż w Chinach. Największe zainteresowanie inwestorów dotyczy sektora przemysłowego, który w ostatniej dekadzie przyciągał niemal połowę wszystkich inwestycji greenfield. Kolejne miejsca zajmowały sektor badawczo-rozwojowy oraz produkcja energii elektrycznej. Głównymi inwestorami pozostają firmy ze Stanów Zjednoczonych, Japonii oraz Chin.

Czynniki przyciągające inwestorów

Atrakcyjność Indii nie ogranicza się wyłącznie do roli alternatywy dla Chin. Jest wynikiem korzystnej kombinacji kilku kluczowych czynników: wielkości rynku, wysokiej dynamiki wzrostu gospodarczego oraz młodej i licznej populacji.

Z nominalnym PKB na poziomie 3,91 bln USD Indie są piątą największą gospodarką świata. Według parytetu siły nabywczej odpowiadają za 8,53 proc. globalnego PKB. Prognozy na 2025 rok wskazują na wzrost PKB rzędu 6,2 proc., a do 2030 r. kraj ma szansę wyprzedzić Niemcy i Japonię, stając się trzecią gospodarką globu.

Dodatkowym atutem jest struktura demograficzna. Indie są najludniejszym państwem świata, a aż 624 mln mieszkańców nie przekroczyło 25. roku życia. Średnia wieku wynosi 28,8 lat. Koszty pracy w przemyśle są średnio o połowę niższe niż w Chinach. Wzrastająca klasa średnia, obejmująca już około 30 proc. populacji, stwarza dodatkowe możliwości dla inwestorów poszukujących zarówno zaplecza produkcyjnego, jak i chłonnego rynku zbytu.

Polskie inwestycje w Indiach

Według danych NBP wartość bezpośrednich inwestycji polskich przedsiębiorstw w Indiach w 2023 roku wyniosła ponad  80,6 mln PLN.

Źródło: NBP

Polskie reinwestycje w Indiach

Wykres przedstawia polskie podmioty w Indiach, które od 2011 roku nie wyprowadzają zysku do Polski , ale reinwestują go na miejscu w Indiach.

Źródło: NBP

Polskie Przedsiębiorstwa obecne w Indiach

• Toruńskie Zakłady Materiałów Opatrunkowych (TZMO) – od 2005 r. fabryka (Tamil Nadu) oraz centrum logistyczne,
• Can-Pack Poland – zakład produkujący metalowe opakowania w Aurangabadzie,
• Geofizyka Toruń,
• Famur Group, Solaris (producent ekologicznych autobusów),
• Ekolog (technologie waste‑to‑energy) – działają w różnych branżach na rynku indyjskim,
• Boryszew Group – fabryka instalacji klimatyzacyjnych do samochodów w Karnataka,
• Grupa ICEA – od niedawna oddział w Indiach oferujący usługi dla sektora e-commerce,
• Elimen Group – firma projektująca zaawansowane napędy elektryczne, której licencję przejęła indyjska firma na produkcję silników elektrycznych do pojazdów.

Łącznie polskie inwestycje w Indiach w latach 2011-2023 były warte  ok. 1,41 mld PLN

Źródło: NBP

Wyzwania związane z inwestowaniem w Indiach

Pomimo rosnącej atrakcyjności prowadzenie działalności gospodarczej w Indiach nadal wiąże się z istotnymi barierami. Utrzymująca się biurokracja, zmienność regulacyjna oraz restrykcyjne przepisy importowe stanowią wyzwanie, zwłaszcza dla firm z sektora przemysłowego.

Ponadto inwestorzy zwracają uwagę na sztywność rynku pracy oraz dużą liczbę aktywnych związków zawodowych – w 2022 roku zarejestrowanych było niemal 38 tys. organizacji tego typu. W rezultacie operacyjna elastyczność firm może być ograniczona, co obniża konkurencyjność Indii względem takich państw jak Wietnam, które skutecznie przyciągają inwestycje relokowane z Chin.

Niemniej Indie wyraźnie zyskują na znaczeniu jako miejsce docelowe dla inwestycji zagranicznych, szczególnie w sektorze nowoczesnych technologii i przemysłu.

Źródła:

• UNCTAD, World Investment Report 2025
• PFR TFI – artykuł „Indie – daleko, ale coraz bliżej” (pfrtfi.pl)
• Indian Embassy Warsaw – „Polish Investments in India”
• NBP
• fDi Markets